شاید بارها عبارت عرضه اولیه به گوش شما رسیده باشد. عرضه اولیه ارز دیجیتال چیست؟ چه تفاوتی با عرضه اولیه بورسی دارد؟ کاربرد آن چیست؟ این سوالاتی است که در این مقاله به آن پاسخ خواهیم داد. با ما همراه باشید.
فهرست عناوین
تعریف عرضه اولیه ارز دیجیتال
لغت ICO مخفف “Initial Coin Offering” به معنی “عرضه اولیه ارز دیجیتال” است. عرضه اولیه ارز دیجیتال، یک روش ایجاد سرمایه توسط سرمایه‌گذاری جمعی است. افرادی در اینترنت به صورت مشترک سرمایه‌گذاری می‌کنند تا از تلاش‌های یک کارآفرین حمایت کنند.
دلایل برگزاری عرضه اولیه دیجیتال
هدف اصلی عرضه اولیه ارز دیجیتال، معرفی یک ارز دیجیتال جدید در دنیای ارزهای دیجیتال، توسعه دامنه فعالیت‌های آن،جذب مشتریان و سرمایه‌گذاران بیشتر می‌باشد.
Token چیست؟
در یک ICO بخشی از ارز دیجیتال، جهت جذب سرمایه اولیه شروع به کار استارتاپ، با قیمتی پایین‌تر از قیمت عادی به فروش گذاشته می‌شود که به آن فروش توکن یا Token Sale می‌گویند. افراد با استفاده از ارزهای دیجیتال دیگر همچون بیت کوین و اتریوم یا ارزهای رایجی مانند دلار و پوند سرمایه‌گذاری می‌کنند و در قبال سهم خریداری شده یک توکن دریافت می‌کنند.
تعداد توکن عرضه شده محدود است و این موضوع باعث می‌شود با افزایش تقاضا و کاهش عرضه، قیمت توکن افزایش پیدا کند.
تاریخچه عرضه اولیه دیجیتال
در سال ۲۰۱۳ ریپل، اولین ارز دیجیتالی بود که توسط ICO عرضه شد. این شرکت حدود ۱۰۰ میلیارد توکن تولید کرد و توکن‌ها را از طریق ICO فروخت و توانست هزینه لازم برای پیاده‌سازی پلتفرم ریپل را تامین نماید.
اواخر سال ۲۰۱۳ مستر کوین (Mastercoin) پروژه‌ای جهت اجرای قرارداد هوشمند و توکنیزه کردن (Tokenize) تراکنش‌های بیت کوین با این پلتفرم ایجاد کرد و جهت تامین هزینه‌های پروژه چندین میلیون توکن مسترکوین را به روش ICO به فروش رساند.
توکنیزه کردن روالی است که در آن دارایی‌های مختلف به ارز دیجیتال تبدیل می‌گردد.
اواسط سال ۲۰۱۴ میلادی، هر واحد اتریوم به ازای دریافت ۰/۰۰۰۵ بیت کوین به فروش رسید و با این عرضه، اتریوم توانست حدود 20 میلیون دلار سرمایه تامین کند و این ICO به عنوان یکی از بزرگترین سرمایه‌گذاری‌ها در تاریخ ثبت شد.
اوایل سال ۲۰۱۶ چند ارز دیجیتال پایه دیگر مثل Lisk توانستند سکه‌های خود را به فروش برسانند.
در سال ۲۰۱۷ حدود ۹۲ مورد ICO دیگر معرفی شد و نزدیک به ۱/۲۵ میلیارد دلار سرمایه‌گذاری انجام شد.
بیشترین سرمایه‌گذاری‌های انجام شده از طریق ICO متعلق به شرکت eos و تلگرام (شبکه TON) به ترتیب با فروش ۴/۲ و ۱/۷ میلیارد دلار است.
تفاوت ICO و IPO چیست؟
در بورس می‌توان سهام شرکتهای معتبر را خرید و فروش نمود. هر شرکتی که استاندارهای سازمان بورس را کسب کند می‌تواند وارد بورس شود. عرضه اولیه سهام (Initial Public Offering) زمانیست که شرکتی برای اولین بار وارد این بازار می‌شود. از آنجائیکه شرکت قیمت عرضه اولیه سهام خود را با تخفیف و به پایین‌ترین قیمت اعلام می‌کند، معمولا در کوتاه مدت احتمال افزایش قیمت سهم و رسیدن به ارزش واقعی آن زیاد است.
عرضه اولیه ارز دیجیتال نیازی به اخذ مجوز یا حداقل سرمایه ضمانتی ندارد و کاملا به صورت اینترنتی انجام می‌شود. نقدشوندگی توکن‌ها از فروش سهام عادی آسانتر است. از طرفی ریسک و کلاهبرداری در عرضه اولیه ارز دیجیتال بیشتر است.
تفاوت اصلی ICO و IPO این است که افرادی که در عرضه اولیه سهام شرکتهای بورسی شرکت می‌کنند، بخشی از سهام اصلی آن شرکت به آنها تعلق می‌گیرد و اصطلاحا سهامدار شرکت هستند. اما در ICO صرفا افراد ارز دیجیتال را خریداری می‌کنند و سهامدار نیستند.
ماهیت پروژه‌ها در ICO
عرضه اولیه توکن براساس ماهیت پروژه به چند دسته تقسیم می‌شود:
۱. ICO Organic: پیاده‌سازی ICO ارگانیک، فقط با استفاده از فناوری بلاک‌چین و ارزهای دیجیتال امکان‌پذیر است. اتریوم نمونه‌ای از ICOها ارگانیگ به حساب می‌آید.
۲. Synthetic ICO: نوع ICO ساختگی، زمانی ایجاد می‌شود که یک شرکت بزرگ و معتبر که مشتریان زیادی هم دارد، تصمیم بگیرد وارد حوزه ارزهای دیجیتال شود.
۳. ICO Artifitial: مدل ICO مصنوعی، همان پروژه‌های قدیمی هستند که صرفا دنبال جذب سرمایه‌گذار و گسترش کسب‌وکار خود می باشند. یک مقاله(White Paper) ارائه می‌دهند اما چون زیرساخت مناسبی ندارند پس از مدتی از بازار ارزهای دیجیتال حذف می‌گردند.
۴. LoL ICO: نوع ICO مضحک هم آن دسته از ICOها هستند که فقط برای شوخی و خنده طراحی می‌شوند. یک نمونه از این ارزها دوج‌کوین (Dogecoin) است که در زمان نگارش این مقاله ارزشی حدود ۳۲۵ میلیون دلار دارد.
فرآیند راه‌اندازی یک ICO چیست؟
فرض کنید یک شرکت تازه تاسیس به نام X، ایده‌ای برای راه‌اندازی یک پروژه بر مبنای ارزهای دیجیتال دارد و نام توکن این پروژه را هم XCoin انتخاب نموده است.
نیاز است این شرکت برای جذب سرمایه از طریق اینترنت، مراحل ذیل را انجام دهد:
۱. مقاله‌ای(White Paper) در مورد عملکرد و جزئیات پروژه خود ارائه کند.
۲. سایتی جذاب و زیبا طراحی کند و مقاله خود را در آن قرار دهد.
۳. از مردم بخواهد برای تامین مالی پروژه برای شما ارز دیجیتال (بیت کوین یا اتریوم) یا حتی پول نقد (دلار، پوند و ..) ارسال کنند.
با این روش مردم به امید کسب سود سرمایه‌گذاری می‌کنند در حالیکه هیچ مالکیتی روی شرکت مذکور ندارند و تنها با افزایش قیمت توکن‌های خریداری شده، در سود آن شریک خواهند شد.
کلاهبرداری در ICOها
علی‌رغم اینکه پروژه‌های ICO دارای ایده‌های سودآور هستند، در بیشتر مواقع یا با شکست مواجه می‌شوند یا کلاهبرداری هستند. در اکثر کشورهای دنیا قوانینی برای این عرضه اولیه اینترنتی وجود ندارد، به همین دلیل به راهی برای کلاهبرداری سودجویان تبدیل شده است.
کلاهبرداران با طراحی سایتی زیبا و مقاله‌های خلاقانه به سادگی سرمایه‌گذاران ناشی را اغفال می‌کنند و چون غالبا مبالغ پرداختی براساس ارزهای دیجیتال رد و بدل می‌شود پیگیری قانونی بسیار مشکل خواهد بود.
چگونه بفهمیم عرضه اولیه ارز دیجیتال اعلام شده معتبر است؟
برای اینکه میزان اعتبار عرضه اولیه ارز دیجیتال مورد نظر را بررسی کنید حتما مراحل ذیل را انجام دهید:
۱. اعضای تیم پروژه باید در شبکه‌های اجتماعی فعال باشند و سایت مشخصی وجود داشته باشد.
۲. مقاله (White paper) ارائه شده را با دقت مطالعه و بررسی کنید آیا هدف قابل قبولی برای آن پروژه مشخص شده است؟
۳. عرضه اولیه‌هایی را انتخاب کنید که توسط تعداد زیادی از افراد شناخته شده است و آن را پیشنهاد می‌دهند.
۴. جهت مشاهده رتبه بندی ICOها می‌توانید به سایتهای معتبر ICObench و ICODrops هم رجوع کنید.
در نهایت پس از بررسی مراحل ذکر شده، با عقل و تدبیر خود تصمیم نهایی را بگیرید.
عرضه اولیه صرافی یا IEO چیست؟
با توجه به اینکه معتبر بودن ICOها مشکلاتی را برای سرمایه‌گذاران ایجاد کرده‌اند، برخی سرمایه‌گذاری به جای ICO از روش IEO استفاده می‌کنند.
عرضه اولیه صرافی(Initial Exchange Offering) شبیه ICO است با این تفاوت که در این عرضه اولیه، ابتدا یک صرافی ارز دیجیتال، برگزاری عرضه اولیه و شرایط توکن‌ها را بررسی می‌کند و در صورت تایید به نمایندگی از شرکت تازه تاسیس به فروش توکن می‌پردازد. این روش کلاهبرداری را کاهش می‌دهد.
عرضه اولیه توکن اوراق بهادار یا STO چیست؟
عرضه اولین توکن اوراق بهادار(Security Token Offering) نیز روش قابل اطمینانی است. در این روش توکن‌ها پس از عبور از یکسری مراحل قانونی به عنوان اوراق بهادار ثبت می‌شوند. تیم پروژه نیز به صورت کامل احراز هویت می‌شود. بدین ترتیب ریسک سرمایه‌گذاری تا حد زیادی کاهش پیدا می‌کند.
بی‌صبرانه منتظر شنیدن نظرات و سوالات شما هستیم. برای ما کامنت بگذارید.
موفق و پر سود باشید.
شما هم می‌توانید با تخفیف کارمزد در صرافی‌های زیر ثبت نام کنید:
| صرافی | ویژگی‌ها |
|---|---|
 نوبیتکس
(ایرانی) |
|
 Kucoin
(خارجی) |
|
سلام دوست عزیز
متشکر از اطلاعات خوبی که منتشر کردید من در مورد ارز دیجیتال دگ کوین میخواستم سوالی بپرسم که به نظر شما چقدر اعتبار دارد البته این ارز در هیچ صرافی انلاینی خرید و فروش نمی شود و در شرکت ساکسس فاکتوری و از طریق صرافی سوئیفکس که متعلق به شرکت است معامله می شود و این شرکت به صورت بازاریابی شبکه ای کار می کند البته وایت پیپر قوی هم دارد اما باز من تردید دارم . شما که در زمینه ارزهای دیجیتال کارشناس هستید لطف می کنید به من کمک کنید. متشکرم
سلام دوست عزیز. سپاس از لطف شما. خوشحالیم که مطالب براتون مفید بوده 🙂
در خصوص سوالتون باید بگم که خرید دگ‌کوین اصلا توصیه نمیشه و جایگاهی در دنیای ارزهای دیجیتال نداره. صرفا یه پروژه ی کلاهبرداری هرمی هست که از دو سال پیش فعالیت خودش رو توی چند کشور شروع کرده و اخیرا بین کاربران ایرانی هم طرفدار پیدا کرده. افراد با معرفی دوستان و آشنایان به پورسانت می رسند. اگر یک ارز دیجیتال معتبر باشه حتما توی سایتهای مرجع باید یه ردی از اون وجود داشته باشه. سایت مرجع coinmarketcap.com همه ارزهای دیجیتال معتبر رو با تمام مشخصاتشون لیست کرده اما این ارز که شما فرمودید جزو اونها نیست. خیلی خوبه که قبل از اقدام در حال تحقیق هستید. من یه مقاله به همراه ویدئوی آموزشی در مورد سایت coinmarketcap نوشتم که پیشنهاد میکنم حتما اون رو مطالعه کنید. به کمک این سایت میتونید کلیه جوانب هر ارز دیجیتالی که به گوشتون میرسه بررسی کنید: https://diginvest.io/coinmarketcap
خیلی متشکرم از راهنمایی شما
اما تا آنجا که من تحقیق کردم این ارز دیجیتال ادعا داره که جهت جلوگیری از تورم بی مورد مثل سایر ارزها که الان شاهدش هستیم و هدف اصلی که دراه یعنی جایگزین شدن آن به جای پول در صرافی ها مبادله نمی شود و مستقیم از سایت خریداری می شود تا دست سودجویان نیفته و همینطور از اتحادیه اروپا مجوز گرفته و kyc هم دارد. و الان در برخی کشورها به خصوص روسیه در شهر سامارا هم پذیرنده ها و ATM هایی هست که دارند با این ارز کار می کنند و اکوسیستم قوی را هم در نظر گرفته اند راستش میترسم فرصت خوبی باشه که از دست بدم چون الان هم قیمتش چندان گران نیست و راحت میشه تهیه کرد. من یکبار در مورد بیت کوین تعلل کردم و نمیخوام دوباره تکرار کنم . راستش وایت پیپرش رو هم خوندم و به نظر خوب میاد ولی باز کمی نگرانم و تردید دارم . میتونم از شما که متخصص ارز دیجیتال هستید خواهش کنم که بررسی دقیق روی آن انجام دهید و بعد بهم بگید چکار کنم . باز هم از شما کمال تشکر دارم.موفق باشید
سلام دوست گرامی
با یک سرچ ساده در گوگل خواهید دید که مراجع اصلی ارز دیجیتال این ارز رو تایید نمی کنند و همه جا صحبت از کلاهبرداری آن است. وقتی سایت مرجع CoinMarketCap که مهمترین پایگاه دانشی ارز دیجیتال در دنیا هست هم نام این ارز رو مطرح نکرده یعنی موجه بودن این ارز رو زیر سوال برده. من به شخصه طبق تحقیقاتی که انجام دادم این ارز رو تایید نمی کنم. باز تصمیم نهایی با شماست.
موفق باشید.
سپاس خانم رضازاده.مطالبتان مختصر،مفید وکاربردی هستند.بازهم ممنون
سلام جناب اسلامی
سپاس از همراهی و نظر لطفتان 🙏🌹